apa sih untungnya beli perusahaan "sakit"?

tulisan ini terinspirasi dari video penjabaran pak Andrew Susanto yang invest di Holywings ketika pandemi. silahkan nonton disini: https://youtu.be/bjbxaEObCs8

apa sih untungnya beli perusahaan "sakit"?

ketika membeli perusahaan yang sedang "sakit"tentunya akan memiliki resiko terbesar yaitu kebangkrutan, namun jika benar benar mengerti siklus dan bisnisnya maka investor akan mendapatkan 2 keuntungan dari keputusan yang bersikonya.

pertama mendapatkan harga pembelian murah, kedua adalah dividend yield yang jauh lebih besar dari investor yang membeli ketika perusahaan sudah kembali sehat.

sebagai contoh, saya membeli saham PJAA di average 600an disaat laporan Q2 2022 sudah positif namun belum pasti akan recover. oleh karena itu merupakan hal wajar valuasinya dihargai murah oleh market.

ketika 2023 laporan keuangan PJAA menunjukkan konfirmasi recover dibanding Q1 2022, market akhirnya mengapresiasi kinerja yang membaik, dan harga terdorong lah ke 780-810 di May 2023 saya pun mendapat floating gain 20%an

selain itu PJAA akhirnya memutuskan di RUPSnya membagikan Dividend senilai 29/lembar, dengan harga 600an, maka dividend yield saya berada di kisaran 4%, tentu sebuah yield yang tidak terlalu besar namun diatas kewajaran pada umumnya yang ada di kisaran 3%an.

jika 2023 ditutup berhasil recover ke kinerja 2019 sebelum pandemi dan DPS juga kembali ke 2019 maka Yield saya menjadi 8% di 2024. 

saya yakin ada investor yang lebih nekat, dengan membeli PJAA di 412 di awal may 2020 dengan ketidakpastian yang tinggi ketika PJAA terlihat hampir mustahil recover.

keberanian investor average 412 mengantarkan mereka memiliki yield Dividen 2023 sebesar 7% dan 12% di 2024 ketika PJAA benar benar sudah recovery.

namun perlu dingat dividend bukan merupakan kewajiban perusahaan, capital gain juga terjadi ketika valuasi murah setelah confirm recover dan market mengapresiasi.

itulah kenapa pak LKH berkali kali ngomong, Invest in Good Times, Sell In Good Times




Komentar

  1. Afdzal21 Mei 2023 pukul 19.11

    Thanks bang

    BalasHapus
  2. Anonim10 Juni 2023 pukul 05.42

    Membeli saham turnaround seperti PJAA memang ngeri-ngeri sedap mas. Risiko terbesarnya jika perusahaan gagal turnaround alias bangkrut. Makanya saya dulu beli saham PJAA di harga 600 10 lot pakai uang dividen dari saham lain.

    BalasHapus
  3. Ummi Rahmawati27 Juni 2023 pukul 21.31

    invest in good times maksudnya gmn bang

    BalasHapus

Posting Komentar

Postingan populer dari blog ini

Tiki Taka Lionel MSIE

Tiki Taka adalah strategi yang cukup populer di era Barcelona di masa kejayaan Lionel Messi. teknik ini adalah strategy melakukan umpan pendek dengan pergerakan yang dinamis sehingga menarik dilihat di mata dan tidak terlalu banyak membuang energy dalam pertandingan.  di dunia korporasi. tiki taka adalah istilah yang saya pakai untuk perushaan perushaan yang pintar dalam memindahkan aliran dana yang masuk kedalam perushaan. bisa dari dana IPO atau dana hasil Laba. sama halnya seperti Lionel Messi yang di juluki La Pulga karena badannya yang kecil dan lincah, MSIE juga memiliki kesamaan akan size market cap yang kecil namun lincah dalam memanfaatkan  pemanfaatan dana IPO.  perusahan Ini IPO tahun lalu dengan pendanaan yang di dapat sekitar 32,8M . rencananya 70% untuk pengadaan lahan, 30% untuk biaya operasi. secara umum bisnis MSIE adalah sewa lahan untuk gedung sekolah. jadi pendapatannya di masa depan tergantung biaya sewa pertahun dari yayasan edukasi. sejauh ini mayor...
Baca selengkapnya

Universitas Negeri Youtube : Fundamental Saham

Basic Saham  Satu Persen :  Saham itu Apa? Saham dari 0 :  Trader atau Investor? Laporan Keuangan Kevas Evander :  cara baca laporan keuangan Kevas Evander :  memahami rasio fundamental Valuasi  Mentor baik :  Basic Value Investing   (silahkan  lihat time stamp yang saya bikin di video di atas) Petuah Praktisi Pasar Modal Jos Parengkuan :  part 1                                          part 2   Valuasi yang saya pakai :  Skipp ke menit 33:35 Joeliardi Sunendar :  Skipp ke menit 2 Lo Kheng Hong :  Skipp ke menit 54:04 Robert Susilo : Langsung Mulai ini baiknya berurut belajarnya dan di tonton lebih dari 1 kali, pelan pelan gak usah buru buru, setiap tahun akan selalu ada saham salah harga. selamat belajar para mahasiswa mahasiswi Universitas Negeri Youtube       
Baca selengkapnya

Cara saya valuasi EAST

Gambar
ada yang proyeksi EAST ke 160, 180, 250 pun saya tetep bayarnya cuma mau sampe segitu aja, masalah mau terbang ke harga berapa ya saya kan bukan dukun saham…lagi pula suka suka market lah maunya bayar berapa.   Saya membeli EAST pertama kali di Desember 2022 Detailnya kurang lebih begini. Waktu di 90an bila melihat dari pbv 1    tentu akan terlihat mahal, wajarnya di 60an tapi saya gak yakin kala itu akan ambles ke situ karena jujur saya lebih suka ngitung earnings dari pada aset. ketika saya kulik bisnis EAST ini di Q3 2022 sudah mencetak arus kas bersih dari operasi senilai 27,6M. namun di pencatatan    laba rugi susut menjadi 19M karena adanya pencatatan non cash.  bila dihitung dari arus kas bersih operasi dan laba bersih dibagi dengan market cap (396M) maka masing masing berada di angka  14 dan 18. saya gak tau namanya apa tapi saya anggap PE saja dua duanya (maklum baru jadi full investor di 2022). lalu saya melihat dividend pay out ratio EAST ad...
Baca selengkapnya